EXE-iを見てみる

ほほぅ、興味深いですね。

インデックス投信のリーサル・ウェポン？　EXE-i（エグゼアイ）登場 | Cabの日記

リンク先なども拝見すると、詳しくありました。

FoFということで、EXE-i グローバル中小型株式ファンドあたりを見てみましたが、？？な構成です。

Ticker	Weight	Fee'	Fee''	ΣFee
VB	50%	0.10%	0.2415%	0.5155%
SCZ	40%	0.40%
DGS	10%	0.64%

あのー、カナダ。。。


を考慮し例えば、VB+VSSであれば、

Ticker	Weight	Fee'	Fee''	ΣFee
VB	50%	0.10%	0.2415%	0.4200%
VSS	50%	0.25%

と、いうか他でシュワブ使っているんだし、賭ける人は皆0.001%でも低くのコスト命って考えると、

Ticker	Weight	Fee'	Fee''	ΣFee
SCHA	50%	0.08%	0.2415%	0.4100%
VSS	50%	0.25%

とか、コスト命 + 少しの欲であれば、

Ticker	Weight	Fee'	Fee''	ΣFee
SCHA	50%	0.08%	0.2415%	0.4255%
SCHC	40%	0.20%
DGS	10%	0.64%

って、なりません事？

ホームワークが横道

メール連絡があった分のProxy vote済ませて、少し保有株のチェック。

まぁ、溜まっていた決算の値を表に落としたり、MorningstarのレポートやSeeking Alpha見たりといった程度のモンです。正直、意味あるのかは？ですが。

セクター分散を考え保有している、シクリカルなNorfolk Southern Railway (NSC)、あとエネルギーの中でもRoyal Dutch Shell (RDS.B)は特に気にしています。

今のところ、両企業とも割高とは思いませんし、そうなるまで動かす気はありませんが、どこか引っ掛かりがあったりします。そんな事を思いながら、バフェ爺のBNSFが原油の代替輸送で笑いが止まらないそうで、相変わらず凄い読みしてるなぁと感心したり。


[勢力図]

どっちにするか悩んだCSXとNSCはダダ被りです。細かくは端折りますが、バイ＆フォーエバーな保有であればCSXを選ぶ方が良いと思います。若しくはCNIか。






ゴロっと話は変わって、BNSF繋がりついでにBerkshire Hathawayのポートフォリオを見てみる。

Stock	% of portfolio	Shares	Recent activity
WFC - Wells Fargo	19.96	439,857,861	Add 4.10%
KO - Coca Cola Co.	19.25	400,000,000
IBM - International Bus. Machines	17.32	68,115,484	Add 0.89%
AXP - American Express	11.57	151,610,700
PG - Procter & Gamble	4.76	52,793,078
WMT - Wal-Mart Stores	4.30	47,501,182	Add 1.70%
USB - U.S. Bancorp	2.60	61,264,601
DTV - DIRECTV Group Inc.	2.27	34,037,500	Add 15.16%
DVA - DaVita HealthCare Partners	2.00	13,607,935	Add 33.44%
PSX - Phillips 66	1.92	27,163,918
MCO - Moody's Corp.	1.90	28,415,250
COP - ConocoPhillips	1.86	24,123,911
GM - General Motors	0.96	25,000,000	Add 66.67%
LMCA - Liberty Media Capital	0.87	5,622,340	Add 2.22%
WPO - Washington Post	0.84	1,727,765
MTB - M&T Bank Corp.	0.70	5,382,040
BK - Bank of New York	0.67	19,633,915
USG - USG Corp.	0.64	17,072,192
COST - Costco Co.	0.57	4,333,363
VIA.B - Viacom Inc.	0.53	7,607,200
PCP - Precision Castparts	0.50	1,977,336	Add 58.33%
NOV - National Oilwell Varco Inc.	0.48	5,294,800	Add 26.46%
DE - Deere & Co.	0.46	3,978,767
MDLZ - Mondelez International	0.43	12,840,450	Reduce 57.85%
GD - General Dynamics	0.36	3,877,122
WBC - WABCO Holdings Inc.	0.35	4,071,925	Add 154.64%
V - Visa Inc.	0.31	1,555,459
TMK - Torchmark Corp.	0.29	4,235,818
MA - Mastercard Inc.	0.26	405,000
SNY - Sanofi Aventis	0.26	4,063,675
ADM - Archer-Daniels-Midland	0.22	5,956,600	Buy
VRSN - Verisign Inc.	0.19	3,685,700	Buy
VRSK - Verisk Analytics Inc.	0.11	1,563,434
KRFT - Kraft Foods Group	0.10	1,668,714
GSK - GlaxoSmithKline PLC	0.09	1,510,500
GCI - Gannett Co.	0.04	1,740,231
MEG - Media General	0.03	4,646,220
JNJ - Johnson & Johnson	0.03	327,100	Reduce 33.52%
GE - General Electric	0.02	588,900
UPS - United Parcel Service	0.01	59,400
LEE - Lee Enterprises	0.00	88,863	Reduce 92.14%

Feeゼロ + 無配当で税効率の良いファンダメンタルズ・ファンドと見れば、下手なラージキャップファンド買ったり、無理に個別を増やしたりするより良いかも知れません。その気になればオマハに行く口実も出来ます。

分散の内訳

近頃メディアが物凄い勢いで、株式の事とか不動産の事とかを発信していたり。

また特に株式を中心に分散ポートフォリオ組んで、経済成長での右肩上がり＝株価上昇のみに賭ける、ブル1本足打法の強気なブロガーさん達の「オラオラ更新」を眺めていて、フト日本市場を確認したくなりました。

Mar.21'13	P/E	P/B	Yield	β
TOPIX  1704	22.33	0.73	1.99	1
TOPIX　10	27.62	1.55	2.18	1.14

おぉぁぁ、、、ここでONですかぁ。。因みTopix 10は、2割も占めていれば値動きの殆どだろうと勝手に指数連動ファンド上位10で算出してみました。



.................んー、無茶苦茶EPS低過ぎやしませんかね？これだけ見れば、死蔵資産を計上して実は益少なし。な、企業群満載の状態に見えなくもない。



など思いつつ素っ高値だとしても、相場がどうなのかなんて正直サッパリわかりませんし、上の市場平均的な指数の役割ってあくまで市場の状況を観察する目的で組成されているだけで、これを見てどうこう判断するのは早計かもしれません。



ひとつ気になったのは、パフォーマンスの命運をほぼ握っていると思われる上位銘柄の重み付け。と云う事で以下調査。概ね2割程度の比率で抽出しています。

指数名	銘柄数	比率
Topix	10 / 1704　(0.58%)	19.91%
N225	4 / 225　(1.77%)	20.79%
MSCI Emerging	15 / 806　(1.86%)	20.34%
MSCI Kokusai	25 / 1227　(2.03%)	20.27%
MSCI EAFE	19 / 893　(2.12%)	20.69%
S&P500	11 / 500　(2.20%)	20.04%
Dow30	3 / 30　(10.00%)	23.27%

こう見たところで、正確にはどう振る舞うのかは無知の為不明です。感覚的には車と銀行次第なTopix、値嵩株集中とはいえ業種が少しは散らばっているN225。ロングオンリーで考えた場合、どっちもどっちで何とも言えません。

ただ、今の自分が国内物を運用に組み込むなら日経先物(含むというかメインOP)を選ぶでしょうね。って、何のまとめかさっぱりなオチですが。